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牛市忐忑众生相:加仓还是减持?券商暴涨后的

发布时间:2020-07-11 13:01

  “券商股抛了吗?”7月9日,A股开盘后不久,对面办公室的康明,市场也开始出现分歧。

  中泰证券首席经济学家李迅雷表示,建议投资者在市场过热的时候保持理性,尤其要关注融资余额,在市场融资余额上涨幅度过大的时候,尽量不要加杠杆,不要参与场外配资。

  国泰君安董事长贺青在接受媒体采访时也表示,大盘快速上涨、各路资金涌入也容易在短期积聚风险,投资者应保持理性。

  不过,散户们好像不这么认为。

  在一个讨论热烈的股市交流微信群里,多位股民对大盘牛市的心得是:“大盘涨到大妈往里冲才会停。”

  巨丰投资提醒,市场近期内连续大幅上涨可能性并不大,后期更多还是个股行情。建议可适当控制仓位,短期涨幅过大个股不追涨。

  其称,若未来北上资金流入持续放缓,还需小心市场潜在回调。

  数据显示,A股两市成交额连续4天突破1.5万亿,7月9日再次达到1.72万亿,行业板块几乎全线上扬,当日北向资金净流入105.28亿元。

  图片来源:东方财富网

  事实上,本周北向资金一直处于净流入状态,7月6日,北向资金全天净流入136.52亿元,7日净流入118.88亿元,8日净流入37.9亿元。

  9日北向资金净流入再次超过100亿元,从其流向趋势来看,仍旧看好近期A股牛市赚钱效应。

  华西证券指出,当前市场已经无可争议进入牛市,基于情绪的怀疑——兴奋——衰减周期,上证指数完全有望于本月突破3600点。

  而近期,摩根士丹利发布报告称,面对收益可预见度和流动性改善形势下市场成交量的放大,加之有监管措施和政策的支持,中国股市牛市行情正在形成。

券商后谁是牛市旗手

  对于康明等老股民来说,错过了前期的券商行情,后续的操作才是关键。

  “券商股是不敢买的,错过了就错过了。”但又担心后续会进一步上涨,踏空行情。

  同时,在2015年的牛市行情中,其在后期追涨被套牢,让他记忆犹新。

  “这个阶段是比较难操作的。”杨德龙称,现阶段不排除大盘会有回调,不过回调幅度不会很大。

  对于个人而言,波段很难操作,手中如有质地好的股票,不妨继续持有不动。杨德龙认为,只要牛市确立,板块就会轮动上涨。

  对于牛市的基本判断,市场各类机构的观点大致相仿。

  有券商指出,目前促成牛市的基本要素已经出现。一是流动性保持宽松格局;二是公司业绩出现向上拐点;三是具有标志性事件的催化剂。

  贺青在接受媒体采访时也认为,近期股市大涨符合投资者对A股市场未来长期向好发展的普遍预期。首先,面对疫情等重大挑战,中国经济领跑全球;其次,全球流动性处于普遍宽松的环境;第三,以注册制、科创板为代表的一系列资本市场重大改革,优化了上市公司结构;四是,国内外投资者加大了配置A股的力度。

  外资机构中,瑞银财富管理在9日午间报告中指出,在未来3至6个月,预期中国股市还有一定的潜在上涨空间,充裕的流动性、持续宽松的货币政策,加上财政政策刺激,都将支持当前的估值水平。

  高盛也对沪深300指数12个月目标点位进行了上调,维持中国A股在亚太区(除日本外)的增持看法。

  如此,在券商疯狂后,未来A股的“执牛者”会是谁?

  “我们比较看好消费、医药、科技板块,以及煤炭、银行、地产等低估值的蓝筹股。”杨德龙称,在调整之后,各个板块会有一个轮涨过程。

  事实上,9日的盘面已经有了这种风向转变。

  当天,板块表现最好的就是商业贸易(大涨4.17%),之后是有色金属、国防军工、农林牧渔和医药生物。细分以退税商店、贵金属、消费电子设备板块表现最好。

  在A股,每一轮股市上涨也都会有“煤飞色舞”的表现机会。

  “低估值的蓝筹股,就是价值洼地,资金自然会流向在其中。”一位券商人士表示,未来轮换的板块中,煤炭钢铁、房地产的估值还没有起来。

  比如万科A,以9日收盘价30.63元计算,其市盈率为9.12倍;金地集团的市盈率才7.6倍。而此时券商的市盈率普遍超过二三十倍。

  钢铁、煤炭板块也相类似,个股市盈率基本上为个位数。

  但说到后续牛市旗手,杨德龙更倾向于5G、芯片以及新能源汽车板块。

  他认为,这一轮牛市除了资金、政策和国际因素外,科技创新是主旋律,科技股会被市场长期看好,特别是具备一定核心技术的5G产业,和急需应对国际挑战的芯片产业。

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